行业平台

搞矿,还是要到海外!

导读

1.中国矿业面临下行,矿业走出去是必然之势

2.中国矿业“走出去”正在加速

3.这一轮矿业低谷,两家矿业公司抓住了机遇

4.走出去推荐的重点矿种和区域

 

一、中国矿业的未来在海外,中国矿业的强大靠海外

当今矿业形势下,为什么中国矿企必须“走出去”才能实现自救?

——中国矿业普遍面临下行态势,中国矿业的未来在也只能在海外。

中国矿业要强大,必须坚持走出去。未来5年,仍旧是中国矿业“走出去”的重要机遇期。

中国矿业发展趋势预测:

国内矿山数量呈下降态势

(来源:北京司南国际)

矿山总产值不断减少

(来源:北京司南国际)

 

全球新能源新技术革命掀起了锂、钴、萤石、石墨等战略性矿产的投资热潮;国家提出“一带一路”倡议,将我国“走出去”带入了一个新的高速发展阶段,“一带一路”基础设施互联互通建设与矿业发展息息相关,为矿业的“走出去”提供了新的机遇。

另外,一个国家矿业的崛起,最终都必将走向国际化的道路。一个矿产资源强国,必须具备强大的国际经略能力,具有影响全球矿产资源格局的能力。研究认为,跨国矿业航母的数量是表征矿产资源强国能力的重要指标。传统的矿业强国如加拿大、日本、美国、澳大利亚等都拥有全球顶级的跨国矿业航母,直接垄断了铁矿石、铝土矿、焦煤、铀矿等矿产品市场。(跨国矿业航母定义为年度产值在全球矿业公司中排名前30位,海外在建/在产矿山数量不低于5个,经营的矿种不少于5个的矿业公司。)

(来源:北京司南国际)

因此,未来我国应在打造跨国矿业航母、提升海外矿山占有水平上下足功夫,加大矿业走出去的步伐,增加我国在全球国际矿业市场的影响力和话语权。

 

二、中国矿业走出去正处于加速发展期

经过多年努力,中国矿业企业“走出去”在全球已经打开了局面。中国“走出去”矿业企业遍布全球,重要矿种均有涉及,铜、锂、钴等矿种取得了较好的成果。

据SNL数据统计,截至2016年底,我国在境外投资矿山项目总计345个,投资区域主要集中在大洋洲、非洲、中南美洲、东北亚(俄罗斯、蒙古)、东南亚及中亚地区,控股矿山项目数分别为140个、65个、34个、30个、29个、24个和17个,合计超过项目总数的98%。主要集中在少数国家,澳大利亚、加拿大、蒙古、赞比亚、吉尔吉斯斯坦、秘鲁、俄罗斯、南非、智利、刚果(金)和印度尼西亚等。投资的矿种从煤炭、金属矿产到非金属矿产都有分布,其中以铁矿石、铜、金、煤炭和铀为主,另外还有镍矿、铅锌矿、锂矿和钾盐等。

中国矿业公司在海外权益矿山分布情况

(来源:北京司南国际)

 

三、紫金矿业和洛阳钼业是真正抓住机遇的矿业公司

案例一:紫金矿业收购艾芬豪资产

2015年,紫金矿业先是在企业股价低迷时期收购艾芬豪9.9%股份,之后又收购艾芬豪旗下的世界级超大未开发铜矿刚果(金)卡莫阿铜矿的49.5%股权。1年时间,艾芬豪股价上涨3.7倍,卡莫阿铜矿资源量上升50%,铜价上升51%,紫金矿业股价大幅上升,紫金同时实现了海外资产总值、利润的大幅上升。

(来源:北京司南国际)

 

案例二:洛阳钼业的超级海外收购

2016年10月1日,洛阳钼业的巴西铌磷收购项目完成交割。通过海外并购,洛阳钼业迅速跻身为世界第二大钴、铌生产商、前25大铜生产商,市值飙升156%,一夜之间成为市值增加最快的国际性矿业公司,此项交易获得2016年度标普交易大奖。

洛阳钼业收购前后铜价、钴价变化

(来源:北京司南国际)

 

四、走出去投资应注重哪些领域和区域?

1、铜、金、锌、钴将是海外投资的重点矿种

未来矿业趋势:全球矿产资源从供大于求逐步转变为供需平衡,矿产品价格开始缓慢回升。其中2017年,矿产品价格再次回归到了2012年前后的价格水平。在矿业走出去过程中,企业应选择合适的矿种进行投资,才能实现最大程度的盈利。

从各个矿种的市场总价值及其稀缺性来看,矿业走出去的投资前景,短期对铅、锌、金、钴较为看好;中期对铜、锌、铂族、锂、钴、稀土较为看好。

各矿种的市场总价值

(来源:USGS)

各矿种供需变化

(来源:北京司南国际)

 

2、非洲、中亚等地区是最好的走出去投资区域

随着国家“一带一路”重大战略的实施,非洲、中亚等国成为海外投资的首选地区而备受矿企的青睐。

非洲、中亚等国家矿产资源极其丰富,开发潜力巨大,矿业发展比较落后,现今大量的华人在这些国家搞进出口贸易、基建及开发矿业,这为我国的矿业走出去提供了重大机遇。中国人到非洲和中亚找矿的人会越来越多,资金也会越来越多。

另外,地勘单位也要把注意力逐步向海外转移。从SNL公布的全球固体矿产勘查投入上来看,2017年全球勘查投入已经超过2016年,开始反弹,2018年这种趋势将继续下去。非洲中亚等绿地项目变成香饽饽,全球风险勘查将再次火爆。

全球勘探投入变化趋势